伍伍策略 7月收官！A股超3600股上涨创指领涨全球

　　7月31日，A股全天震荡调整，三大指数均跌超1%。当月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中沪指累计上涨3.74%，深成指累计上涨5.20%，创业板指累计上涨8.14%。

　　创指领涨全球主要股指

　　大类资产方面，截至北京时间7月31日17时（下同），当月全球主要股指多数上涨。其中，创业板指累涨8.14%，在同期全球主要股指中位列第一；纳斯达克指数累涨3.73%，欧洲斯托克50指数累涨2.6%，日经225指数累涨1.4%。

　　大宗商品表现分化，当月NYMEX原油累涨7.28%，COMEX黄金累涨1.66%。COMEX铜当月累计下跌13.6%，其中7月30日跌近18%，创下历史单日最大跌幅。消息方面，特朗普当日宣布，自8月1日起对进口铜半成品征收50%关税。

　　汇市方面，美元指数在月线5连阴后迎来反弹，7月累计上涨3.11%。

　　钢铁领涨各大行业板块

　　行业板块方面，7月A股31个申万一级行业中，有28个行业录得上涨，占比超九成。其中，钢铁受益于“反内卷”预期涨幅最大，达16.76%；医药、建筑材料紧随其后，涨幅均超13%。下跌行业中，银行领跌，当月累计下跌1.95%，公用事业、交通运输分别下跌0.77%、0.22%。

　　7月牛熊股TOP20

　　个股方面，7月A股上涨股票数量超3600只，占比为2/3。剔除年内上市的新股后，当月最牛股为上纬新材，累计上涨1083.42%，遥遥领先第二名广生堂（218.94%）。此外，西藏旅游、南新制药、西藏天路、幸福蓝海、海特生物等十余股当月均股价翻倍。

　　7月跌幅居前的股票多为ST或*ST股。其中，*ST紫天领跌，截至停牌前的7月18日，该股累计下跌68.65%。消息方面，7月23日，深交所下发《事先告知书》，拟决定终止公司股票上市交易。此外，*ST苏吴、*ST天茂当月也均跌超40%。

　　光大证券：市场或冲击新高

　　展望后市行情，光大证券认为，整体来看，去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照2019年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，如短期基本面改善的持续性、资金持续流入及新兴产业发展带来的机遇等。因此，下半年市场或将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。

　　配置方向上，该机构建议关注反内卷及补涨机会。未来随着各类政策的继续发力，反内卷行情或许仍然将持续，关注有望受益于政策的煤炭、钢铁、光伏、建材等板块；本轮行情或许会以“轮动补涨”特征为主，补涨的机会值得关注。一级行业中，重点关注电子、机械设备，二级行业中，重点关注化学纤维、工程机械、军工电子、航天装备、自动化设备。